חברת המדיה החברתית של טראמפ עוסקת בנסיגה בעסקת רישום בבורסה: NPR


הנשיא לשעבר טראמפ הקים את Trump Media & Technology Group, הכוללת את Truth Social, לאחר שנאסר מטוויטר.

סטפני ריינולדס / AFP באמצעות Getty Images


הסתר כיתוב

החלף כיתוב

סטפני ריינולדס / AFP באמצעות Getty Images


הנשיא לשעבר טראמפ הקים את Trump Media & Technology Group, הכוללת את Truth Social, לאחר שנאסר מטוויטר.

סטפני ריינולדס / AFP באמצעות Getty Images

לחברת המדיה החברתית של הנשיא לשעבר טראמפ יש בעיה נוספת שעלולה להיות גדולה בידיה: היא מתקשה להשלים רישום בבורסה שיאפשר לה לגייס יותר ממיליארד דולר שהיא צריכה כדי להמשיך לפעול.

Trump Media and Technology Group, הכוללת את אפליקציית Truth Social שהשיקה מוקדם יותר השנה, תכננה להירשם בבורסת נאסד”ק באמצעות תהליך מסובך המכונה מיזוג SPAC.

אבל העסקה הזו נמצאת בבדיקה משפטית ורגולטורית, והרשות לניירות ערך עדיין לא אותתה על אישורה.

ה-SPAC, או הארגון שיעזור לרשום את המניה נקרא Digital World Acquisition Corp. וכעת הוא זקוק להארכה עבור הרישום, נכתב ביום חמישי. החברה נאבקה לקבל את תמיכתם של מספיק בעלי מניות כדי להזיז את המועד האחרון.

הנה פרטים נוספים על מה שקורה.

על מה כל זה?

במקום לבצע הנפקה מסורתית, קבוצת טראמפ למדיה וטכנולוגיה החליטה להתמזג עם חברת צ’קים ריקים שכבר רשומה בנאסד”ק.

עסקאות מסוג זה הפכו פופולריות בשנים האחרונות, כאשר הריבית הייתה קרובה לאפס. למעשה, הם נותנים לחברות פרטיות קיצור דרך ליציאה לציבור – מה שמצריך פחות שקיפות מהנפקות מסורתיות.

חברת טראמפ (TMTG) ו-DWAC הודיעו על מיזוגן באוקטובר האחרון, אך היא זקוקה לאישור רגולטורי ובעלי המניות.

אולם מאז, שתי החברות מתמודדות עם כמה כישלונות.

ביוני, חבר מושבעים גדול בניו יורק זימן את TMTG ולפי DWAC, “חלק מאנשי TMTG בהווה ובעבר קיבלו לאחרונה גם זימונים אישיים של חבר מושבעים גדול”.

בנוסף, DWAC וכמה מחברי הדירקטוריון שלה זומנו על ידי ה-SEC, אשר חוקרת את התקשורת ובדיקת הנאותות של SPAC.

בהגשה, ה-SPAC אמר כי “הזמונים הללו, והחקירות הבסיסיות של ה-SEC ומשרד המשפטים האמריקני… עלולים לעכב, לעכב באופן מהותי או למנוע את השלמת העסקה.

מול דד-ליין להשלמת העסקה, ביקש מנכ”ל DWAC, פטריק אורלנדו, מבעלי המניות של החברה – שרבים מהם משקיעים בודדים – לאשר הארכה של שנה.

אבל החברה לא הצליחה להשיג מספיק תמיכה ממשקיעים, ופגישה מיוחדת שתוכננה במקור ליום שלישי נדחתה במהירות, ושני מאמצים שלאחר מכן להתכנס מחדש הובילו לדחיות מהירות דומות ללא הודעה על מספר ההצבעות.

ביום חמישי אחר הצהריים, אורלנדו הודיעה כי הפגישה תתכנס בצהריים באוקטובר. 10.

“אנו פועלים במרץ לרשום את כל ההצבעות שממשיכות להגיע מבעלי המניות שלנו, ודוחים את הפגישה הזו כדי לספק לבעלי המניות – בין אם קטנים, בינוניים או גדולים – זמן נוסף להצביע”, אמר.

אם מספיק בעלי מניות לא יסכימו להארכה, נותני החסות לעסקה אומרים שהם יזרקו יותר מזומנים לקופת חברת המעטפת, מה שיאפשר להם להאריך את המועד בשלושה חודשים נוספים. אם העסקה לא תושלם עד אז, הספונסרים יכולים לממן הארכה נוספת של שלושה חודשים.

מה הוביל אותנו לכאן?

כשהנשיא לשעבר טראמפ הקים את Trump Media & Technology Group לפני כמעט שנה, הוא הודה שזה יהיה “קשה ויקר לבנות פלטפורמה חדשה” שתוכל להתחרות עם פייסבוק וטוויטר.

“זה יצטרך להיות ממומן היטב”, אמר.

Digital World Acquisition Corp. יש לה 293 מיליון דולר במזומן, והשלמת מיזוג SPAC תספק לחברה מיליארד דולר במימון נוסף ממשקיעים פרטיים.

בימים שלאחר ההודעה, משקיעים סימנו את תמיכתם בשילוב. באוקטובר האחרון, מחיר המניה של DWAC זינק לרמה מנקרת עיניים של $175 למניה.

אבל כמעט שנה חלפה, וה-SEC לא נתן את ברכתה לעסקה, וגם לא בעלי המניות של DWAC.

מניית DWAC ירדה באופן חד לאחר ששתי החברות הכירו שהן נמצאות בבדיקה משפטית ורגולטורית. כיום היא נסחרת בכ-23 דולר למניה.

השקת אפליקציית Truth Social התעכבה, והיא עדיין לא זמינה במערכת ההפעלה אנדרואיד.

מה קורה לאחר מכן?


Trump Media and Technology Group, חברת האם של Truth Social, התקשרה בהסכם מיזוג עם Digital World Acquisition Corp. אוקטובר האחרון.

כריס דלמאס / AFP באמצעות Getty Images


הסתר כיתוב

החלף כיתוב

כריס דלמאס / AFP באמצעות Getty Images


Trump Media and Technology Group, חברת האם של Truth Social, התקשרה בהסכם מיזוג עם Digital World Acquisition Corp. אוקטובר האחרון.

כריס דלמאס / AFP באמצעות Getty Images

מיזוגים של SPAC חייבים להסתיים בציר זמן מוגדר וכרגע נראה שקשה למיזם המדיה החברתית של טראמפ להשלים את המיזוג.

אם העסקה לא תאושר עד המועד האחרון, ולא תהיה הארכה נוספת, DWAC יתפרק, וחברת המדיה של הנשיא טראמפ תצטרך למצוא דרך חדשה לגייס כסף.

בפוסט שפרסם לאחרונה על Truth Social, נראה היה שהנשיא לשעבר מפחית מהקושי לעשות זאת.

“אני לא צריך מימון”, כתב. “חברה פרטית מישהו???”

ובאשר לסוגיות המשפטיות הבלתי נתפסות?

“בתיאוריה הם לא צריכים לקבל פתרון מלא כדי שהעסקה הזו תצא לפועל”, אומר מייקל אוהרוג’, פרופסור חבר למשפטים באוניברסיטת ניו יורק. “האינטרס הגדול ביותר של ה-SEC הוא לראות שהסיכונים נחשפים באופן מלא וברור לבעלי המניות”.

DWAC דחקה ב-SEC לסיים את החקירה שלה, ובראיונות האחרונים, אורלנדו אמרה שהחברה משתפת פעולה עם הרגולטורים.

“היו לנו כמה עיכובים”, אמר. “זה איטי מהצפוי, אבל אנחנו נלחמים כל יום, עובדים כל יום כדי לקדם את הכדור”.

Leave a Comment